玻璃、陶瓷、塑胶行业今年势头看好 - 中国粉体网

2018-05-01 04:09:00 3

中国粉体网讯  截至目前,2018 年至今已经有华为 P20 系列、Oppo R15(梦镜版采用 3D 玻璃,普通版则为2.5D 玻璃)和 Vivo X21(3D 玻璃,公司是主供应商)均采用了前后玻璃设计,公司均是供应商之一。公司的 3D 玻璃良率处于一个良好的水平,仍在提升中,且自动化程度很高。不仅如此公司也在为迎接 5G 时代做准备,已经在生产上实现把天线做在陶瓷或者玻璃后盖中,目前在向客户推介,有望大幅增加机壳价值。汕头玻璃工厂已开始准备设备安装调试,预计到年底公司有望达到 50 万/天的玻璃产能。我们预计今年 3D/2.5D 玻璃有望给公司带来至少 30 亿元的收入,陶瓷产品今年也会开始有比去年更为明显收入贡献,年初开始已经量产,包括可穿戴产品、手机后盖等产品。


塑胶业务今年继续保持增长,3月份开始国内旗舰新机频繁发布,手机产业链内其他公司数据显示 3月份经营数据出现改善,我们对4、5月份新机拉货周期持乐观态度。我们对公司18-19 年的盈利展望持积极态度,期待新的业务迎来突破进展。我们目标价对应 2018 年和2019 年 16 倍和 14 倍的 PE 水平,较上日收市价有85.19%上涨空间,而现价仅为18 年和19年8.9倍和7.5倍PE,具有估值优势,继续维持买入评级。